不良贷款问题
　　
　　2007年度，公司不良贷款率为1.22%，较年初下降0.03个百分点，但不良贷款余额67.73亿元，同比增加8.80亿元，未实现“双降”。2007年可疑类贷款较上年有所上升，主要是次级类贷款中个别大额贷款向下迁移所致。关注类贷款同比下降主要是因为去年清收了50亿元。2007年不良贷款四季度比三季度多了10亿，其中公司贷款5-6个亿，个人贷款2-3亿，信用卡贷款0.3亿。
　　
　　民生银行(600016行情,股吧)在房地产和制造业等占比在前五位的行业贷款达到了总贷款的90%，不良贷款中，房地产占比24%，制造业占比30%，其他行业的占比不超过3%。在经济增速下滑，企业业绩向下调整的情况下，预计对民生银行的不良贷款控制会带来不小的挑战。
　　
　　中小企业贷款将会有所选择
　　
　　民生银行的中小企业贷款占比18%，该行对中小企业有明确的定位和风险定价模型，将来会以有抵押有质押物的贷款优先，做有大企业中下游
　　
　　零售业务和信用卡业务目前是费用投入重点，未来将成为利润增长的重点。
　　
　　零售业务和信用卡业务未来将成为民生银行利润增长的重点业务。目前对零售业务的投入和信用卡业务的人员投入是该行管理费用高居不下的原因。2007年度仅对零售业务的投入就达到10亿，特别是营业网点的成本投入很大。金融改革也将使得支行行长把精力转移到在零售业务方面。特别是财富管理和一些高收益的消费信贷业务是未来零售业务的重点。
　　
　　去年民生银行的信用卡的交易量全国第一，但是信用卡业务仍然亏损。主要是由于人员增长很快，导致员工工资总额大幅增加。但费用增速上民生银行还是进行了一定的控制。2007年度人均工资增长达到10%，与前三年人工成本增长速度保持一样。业务及管理费用利润比2006年是222%，2007年是185%，2008年将是168%，总体上低于利润增长。民生银行计划08年将把成本收入比控制在监管要求的45%以内（07年是46.26%）。
　　
　　公司将针对信用卡业务专门成立独立公司，预计注册资本为16亿。预计08年一季度发卡率将排名全国第四，将达到410万张，透资额达到63亿，将排名全国第三；卡均透资额达到1500元，民生银行会对信用卡透紫情况进行超前监控，将不良率控制在0.01%左右，目前已经达到盈亏平衡。我们预计信用卡业务将成为民生银行新的利润增长点。
　　
　　多元化经营开展顺利
　　
　　民生银行在信托、租赁方面均已有突破，民生加银基金管理公司正待相关监管机构批准，注册等事宜在顺利开展当中。
　　
　　信托方面，民生银行成功参股了陕国投。作为一个较为透明的上市公司，陕国投是民生银行建立信托平台的理想资源。目前民生银行掌握着陕国投的经营权，如果民生银行对陕国投经营良好并且能保持与当地政府的良好的合作关系，我们相信民生银行对陕国投控股还是可以期待的，这对民生银行的多元化经营的深入开展非常有意义。
　　
　　考虑到北海新区的优惠政策，民生银行将金融租赁股份有限公司设立在天津，并已经顺利开业。民生银行投资了26个亿，占注册资本的81.25%，天津保税区投资有限公司投资比例为18.75%，民生银行控制了绝对多数的股权。不排除民生银行将来在适当的时候考虑引入战略投资者的可能，比例大概在20%左右。

        金融改革效果目前较好，但还需要一定的过程，才能成为民生银行的核心竞争力。

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